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交银国际:中芯国际(00981-HK)短期前景较弱 降级至中性

2018-11-09 12:18 作者:中华财经网 来源:未知 浏览: 我要评论 (条) 字号:

摘要:交银国际发表研报指,中芯国际(00981-HK)18年3季度收入环比增长1.5%至8.51亿美元,大致符合公司指引。8吋晶圆的收入有所增长,但是12吋晶圆的收入环比减少。研发/利息补助和非控股权益收入带动净利润达到2660万美元,而市场此前预期为大致收支平衡。 研报指

交银国际发表研报指,中芯国际(00981-HK)18年3季度收入环比增长1.5%至8.51亿美元,大致符合公司指引。8吋晶圆的收入有所增长,但是12吋晶圆的收入环比减少。研发/利息补助和非控股权益收入带动净利润达到2660万美元,而市场此前预期为大致收支平衡。

研报指出,虽然代工厂的存货调整已在市场意料之内,但是中芯的短期前景弱于同业。公司预期19年2季度行业开始恢复。该行不认为先进技术节点的收入贡献在明年会显着上升,14纳米的放量也可能拖累盈利。

由于收入前景转弱,交银国际把2019年净利润预测下调23%。股价现在相当于0.8倍2018年预期市帐率,估值处于低谷。该行下调目标价至7.00港元,基于2019年市帐率0.8倍。下调评级至中性。

(责任编辑:中华财经网)
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