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回力娱乐 豆油增仓回落 振荡幅度加大

2018-01-02 15:54 作者:中华财经网 来源:www.tlzx.net 浏览: 我要评论 (条) 字号:

摘要:回力娱乐,豆粕期权主力合约概览豆粕期权m1801看涨期权C看跌期权P成交量日增仓涨跌幅收盘价行权价收盘价涨跌幅日增仓成交量1374-230-1 31%75 527504 5

m1801合约低开后震荡运行,收报2820,上涨0.18%,成交量为76.33万手,持仓量为142.09万手,日增仓-55924手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.75%、17.48%、17.83%和18.02%。

豆粕期权成交量42280手(按双边计算,下同),持仓量376826手,成交额1649.82万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.58(前日0.85)和0.68(前日0.69),两者皆下降,看涨期权较看跌期权增仓明显,从卖方角度看,上方压力较大。其中,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的59.03%、34.81%,持仓量占比分别为54.44%和35.75%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列成交量仍然最大,流动性最好。

受标的期货低开震荡的影响,看涨期权普遍上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中,除行权价为2750、2800和2850的合约受时间价值衰减的影响较大而收跌外,其余皆上涨,m1801-C-3000合约领涨,涨幅达+400.00%,m1801-C-3050和m1801-C-3100合约次之,为+200.00%;而看跌期权中,除行权价为2600、2650和2950的合约收涨外,其余皆下跌, m1801-P-2750合约领跌,跌幅达-60.87%,m1801-P-2700合约次之,为-42.86%。m1801期权系列整体隐含波动收于11.74%,波动率再创新低。

豆粕1801合约小幅回调,因巴西大豆主产区天气有利于播种进程的推进,且上方压力仍存,建议空单谨慎持有,止损 2855 元/吨,目标2780-2790。期权操作上,方向性策略,看跌期权空头谨慎持有。波动率策略, m1801系列剩余到期时间为18个交易日,时间价值衰减速度加快,可逢高做空波动率,赚取时间价值。

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一跌至一个月低位,交易商解释称,因南美作物天气改善,以及技术性卖盘。1月大豆合约收跌12-3/4美分,或1.3%,结算价报每蒲式耳9.74-1/4美元。该合约盘中触及9.73-3/4美元,为10月12日以来最低。12月豆粕合约收跌3.20美元,结算价报每短吨311.30美元。12月豆油合约下跌0.48美分,结算价报每磅34.33美分。

国内走势:连豆1801合约破位下行,收报3634元/吨,下跌0.95%,持仓量增加8594手至312700手;豆粕1801合约减仓小涨,收报2820元/吨,上涨0.18%,持仓量减少55924张至1420908手;豆油1801合约低开低走,收报6026元/吨,下跌0.89%,持仓量增加15038手至626330手。

消息方面:

1、美国农业部(USDA)公布作物出口检验报告显示,截至2017年11月9日当周,出口检验美国大豆208.7万吨,符合预期,但低于去年同期,当时为278.5万吨。

2、美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至11月12日当周,美国大豆收割率为93%,低于市场预期的95%,之前一周为90%,去年同期为96%,五年均值为95%。

现货方面:江苏南通地区油厂豆粕价格:43%蛋白:停报;11月基差1801+80元/吨。江苏泰州地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2940元/吨。山东日照地区:工厂报价,一级豆油6030元//吨。山东龙口地区:工厂报价,一级豆油6020元/吨。

观点总结:美豆单产未动、产量略调低,两者数值均高于预期,虽然结转库存调低,但数值亦略高于预期,数据中性略微偏空。从主力合约看,连豆1801合约跌破10日均线,结束反弹,短线预计低位徘徊,建议在3600-3700元/吨区间内高抛低吸,止损各25元/吨;豆粕1801合约盘中冲高回落,短线跟随美豆盘面走势运行,以区间走势看待,建议空单逢低离场;豆油1801合约低开低走,缺乏上行动力,期价振荡幅度扩大,下方支撑关注5966-6000元/吨,建议回调至6000-6050元/吨区间内做多,止损5966元/吨。

(责任编辑:中华财经网)
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